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　　近期，公募基金在投资策略上出现显著变化，多个热门赛道的ETF（交易型开放式指数基金）建仓速度逐渐放缓，基金经理们开始关注新消费领域。尽管科技和医药类基金在业绩榜单中依旧占据领先地位，但整体防守思维的增强，引发了市场对新消费的关注。

　　据悉，9月19日和22日上市的数只热门行业ETF，在建仓策略上表现出明显保守。以南方国证港股通创新药ETF为例，其在上市前一周内的股票仓位仅为约13%。同样，富国基金旗下的创业板软件ETF在临近上市前一周的仓位也仅为10%。此外，富国机器人ETF在9月19日上市时，约17%的仓位显示了基金经理在高位谨慎布局的态度。行业专家指出，这种情况可能与相关赛道的股票价格过快上涨有关。

　　截至9月19日，今年科技类基金的最佳表现达到了196%，而医药类基金年内收益最高也超过了170%。历史数据显示，行业主题ETF的建仓速度与市场表现高度相关，当赛道股价相对稳定时，建仓速度往往较快；而在短期内涨幅过大的情况下，建仓速度则会显著放缓。

　　与此同时，部分头部基金开始聚焦新消费领域，积极参与新消费企业的IPO（首次公开募股）认购。这一变化反映出公募基金在医药和科技股收益丰厚后，逐步向防守型品种转移，期待在新消费领域寻求投资机会。多个医药主题基金已开始布局消费股，富国健康生活基金的隐形重仓股中就包括了多个新消费企业，如知名餐饮品牌绿茶集团及茶饮龙头企业茶百道等。

　　据悉，过去五个月内，参与消费股IPO认购的公募基金数量较少。但在创新药赛道表现出色后，6月30日上市的椰子水公司IFBH吸引了多家基金的集体投资，包括南方基金和嘉实基金等。这家公司在中国内地椰子水市场的占有率达到34%，并在澳大利亚和马来西亚市场实现了快速增长，显示出其广阔的发展潜力。

　　新消费股的崛起引起了市场的高度关注。6月底上市的港股新消费龙头圣贝拉，同样迎来了公募基金的追捧。华夏基金（香港）成为其基石投资者，认购了477.05万股，投资金额达到400万美元。分析人士指出，公募基金的积极入局反映出新兴消费行业在市场中的潜在增长机会，圣贝拉在高端月子中心行业中具备明显的竞争优势，其品牌覆盖62家自营中心与34家管理中心。

　　消费行业的防守特性以及优质公司的成长性，使其成为公募基金新的投资重点。鹏华优选回报基金经理谢添元表示，进入三季度后，市场将经历分化的过程，强调选择优质公司的重要性。基金经理们普遍认为，经济环境的疲弱可能会促进市场竞争格局的改善，企业将更加注重产品创新和经营效率，这些都将为消费赛道的盈利增长打下坚实的基础。

　　摩根士丹利基金相关人士表示，新消费领域的投资机会不仅体现在市场对消费体验的重视上，也包括多个龙头品牌的上市引发的关注度提升。嘉实新消费股票基金经理谭丽则认为，下半年消费需求端的政策逐渐明朗，有助于形成更加理性的市场竞争和盈利改善的潜力。作为具有广阔内需市场的行业，消费品公司也在向国际市场扩展，展现出良好的盈利模式和强大的现金流，逐步凸显出消费行业的投资机会。返回搜狐，查看更多