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　　报告期内，东财慧心优选混合发起式A、C两类份额均出现亏损，其中C类亏损金额较大。具体财务指标如下：

　　数据显示，C类份额本期利润亏损137.87万元，是A类亏损额（44.10万元）的3.13倍；加权平均基金份额本期利润C类为-0.2640，显著低于A类的-0.0410，反映出C类份额单位净值亏损幅度更大。期末两类份额净值均在1元以上，但C类净值（1.0273元）低于A类（1.0436元）。

　　东财慧心优选混合发起式A份额在多个时间维度均跑输业绩比较基准，尤其是长期表现差距显著。

　　数据显示，两类份额自2023年10月31日成立以来，净值增长率分别为4.36%（A类）和2.73%（C类），而同期业绩比较基准收益率为23.55%，跑输幅度分别达19.19和20.82个百分点，长期业绩表现显著弱于基准。

　　报告期内，基金主要围绕模拟芯片相关板块和个股布局。管理人认为，2026年以来模拟芯片行业周期反转信号明确，全球龙头密集提价、国内厂商毛利率持续修复，AI算力、汽车电子、工业储能三大赛道需求共振，行业景气度攀升。但受2月底以来地缘政治冲突（伊朗局势升级、霍尔木兹海峡停摆）导致油价冲高、全球风险偏好降低，A股市场震荡调整，尽管AI和车规级模拟芯片细分领域个股有所表现，但板块整体处于震荡整理阶段，对组合业绩造成一定影响。

　　截至2026年3月31日，东财慧心优选混合发起式A份额净值1.0436元，报告期内净值增长率-3.64%，同期业绩比较基准收益率-3.15%，跑输基准0.49个百分点；C份额净值1.0273元，净值增长率-3.68%，跑输基准0.53个百分点。两类份额季度表现均弱于基准，与市场整体调整及板块震荡有关。

　　管理人表示，后续将继续围绕成长投资主线，密切跟踪模拟芯片行业周期走势及AI、汽车电子等高景气赛道产业趋势。认为随着行业涨价潮持续深化、8英寸产能紧平衡格局延续及国产替代加速推进，模拟芯片相关个股在年内仍有较好投资机会。在严格控制风险的前提下，将持续优化持仓结构，聚焦高壁垒、高增长细分领域，平衡短期波动与长期价值。

　　报告期末，基金总资产17,592,825.55元，资产配置高度集中于股票投资，现金及等价物占比低。

　　境内外股票投资中，信息技术行业合计占比达60.74%（42.07%+18.67%），叠加制造业（25.56%）中的半导体等细分领域，科技相关板块占比超85%，行业集中度极高，存在单一行业波动风险。

　　报告期末，基金前十大股票投资明细均为半导体及模拟芯片相关标的，合计占基金资产净值比例76.43%，持仓高度集中。

　　前三大重仓股圣邦股份、杰华特、华虹半导体占比分别为10.03%、9.13%、8.95%，合计占比28.11%，单一标的及前十大标的集中度均较高，若相关个股或板块出现调整，可能对基金净值造成较大冲击。

　　C类份额报告期内净申购3,369,717.2份（19,066,141.63-15,696,424.43），份额规模从212.11万份增至549.08万份，增幅达158.87%；A类份额净赎回38,615.02份，份额规模微降0.36%。C类份额的快速增长可能与销售渠道推广或投资者对短期持有成本的偏好有关。

　　：信息技术行业占比超60%，前十大股票占比76.43%，若相关板块或个股出现利空，基金业绩将承压。

　　：基金管理人固有资金持有10,000,000份，占基金总份额61.60%，存在大额赎回导致的净值波动、流动性及巨额赎回风险。

　　：成立以来跑输基准超20个百分点，需关注管理人投资策略的有效性及行业判断的准确性。

　　声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系返回搜狐，查看更多